Ejercicio sobre Frontera Eficiente

 
Ejercicio: Su portafolio tiene 5 componentes, con los siguientes datos de presupuesto y valor relativo:

• Proyecto Nº1: presupuesto 25.000 €; valor 30%
• Proyecto Nº2: presupuesto 50.000 €; valor 14%
• Proyecto Nº3: presupuesto 13.500 €; valor 23%
• Proyecto Nº4: presupuesto 32.500 €; valor 22%
• Proyecto Nº5: presupuesto 40.000 €; valor 11%

El proyecto 5 ya se está ejecutando, pero sobre el resto se puede tomar la decisión sobre si aprobarlos, rechazarlos o aplazarlos. Debido a la política actual de recortes en su empresa, le reducen a la mitad el presupuesto necesario para ejecutar toda la cartera. ¿Cuál sería escenario de selección óptimo?


Solución:

Las herramientas de gestión de portafolios PPM (Project Portfolio Management) permiten representar los portafolios con gráficas de escenarios de selección, con ayudas visuales para decidir si seleccionar o no determinados componentes. De acuerdo a los datos del enunciado, el proyecto 5 es obligatorio (forced in). Imaginemos un escenario en el que se decide cancelar el proyecto 4 (forced out), no seleccionar el proyecto 2 y sí seleccionar los proyectos 1 y 3.

Para justificar a la alta dirección que esta puede ser la decisión óptima, es muy útil representar la gráfica de la frontera eficiente, que establece el límite óptimo superior de más valor agregado con menor presupuesto dada cualquier combinación de proyectos. Por definición, ninguna combinación de proyectos puede caer por encima de la frontera eficiente. Como puede apreciarse en la figura, el 100% del valor se consigue con un presupuesto de 161k€, y si se no se selecciona ningún proyecto, el valor agregado es cero. En la figura se puede observar que la selección de los proyectos 1, 3 y 5, con un presupuesto total de 79k€ y un valor agregado del 64%, es muy justificable por estar cerca de la frontera eficiente, si bien teóricamente con el mismo presupuesto se podría obtener un valor agregado de hasta un 77%, y el mismo valor agregado se podría obtener con un menor presupuesto de 55k€.